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jueves, mayo 11, 2023

Nadie quiere jugar con los “bullies”: Cómo los políticos estadounidenses están destruyendo la primacía global del dólar

Los líderes estadounidenses han dado por sentada su posición privilegiada durante demasiado tiempo.


En Estados Unidos, la cultura popular ha creado la impresión de que tener una cuenta bancaria en un país extranjero es malo porque significa que estás ocultando algo a las autoridades. La realidad de la situación es prácticamente lo contrario. En primer lugar, todos los estadounidenses están legalmente obligados a declarar sus cuentas bancarias extranjeras y sus saldos cada año en su declaración de impuestos. En segundo lugar, los bancos extranjeros también deben compartir toda su información sobre sus clientes estadounidenses con el gobierno de Estados Unidos. Estas regulaciones de vigilancia solo se aplican a los ciudadanos de “la tierra de la libertad” y crean una carga regulatoria que a menudo no vale la pena en comparación con el valor del negocio que el cliente estadounidense aportará.

Por supuesto, la alternativa a esto podría ser que un banco en Europa o África le diga al gobierno estadounidense que están en un país soberano y que no necesitan obedecer las leyes de un país en otro continente. Pero el inconveniente de no cumplir es ser excluido del sistema bancario de Estados Unidos, lo cual podría ser catastrófico porque el dólar estadounidense es la moneda de reserva mundial. Sin embargo, a medida que el gobierno federal de Estados Unidos se vuelve más agresivo bajo la presidencia de Biden al utilizar su poder financiero para doblegar la voluntad de otras naciones, hay otros países que buscan formas de depender menos del dólar.

Moneda de reserva

La Conferencia de Bretton Woods en 1944 estableció que el dólar sería la moneda de reserva mundial y su valor estaría directamente vinculado al oro, con una onza de oro costando 35 dólares. La historia mundial siempre ha demostrado que se necesita una moneda de reserva para el comercio internacional y que debe ser reconocida como sólida y valiosa.

Estados Unidos se mantuvo en el patrón oro hasta 1971, cuando el gasto gubernamental comenzó a salirse de control debido a políticas de “mantequilla y armas”. Una vez que el dólar se liberó de su vinculación al oro, los políticos pudieron aumentar la impresión de dinero sin respaldo y la inflación pronto se convirtió en un problema importante.

Estados Unidos se mantuvo como la moneda de reserva mundial porque aún tenía una reputación sólida, todos los contratos internacionales de petróleo se realizaban en dólares y no había un rival fuerte. Pero en el siglo XXI, la inflación se ha convertido nuevamente en un gran problema y las deudas del gobierno estadounidense se han triplicado. La reputación del dólar está en declive y países como Arabia Saudita ahora están considerando seriamente vender su petróleo a China utilizando su moneda, el yuan.

Sanciones de Estados Unidos

Las sanciones son un arma económica que restringe a ciudadanos, empresas o instituciones estadounidenses de hacer negocios con un país o entidad que se considere bajo sanción por parte del gobierno de Estados Unidos. Esto puede ser un país completo, como Irán, Cuba o Rusia a partir de 2022, o pueden ser individuos como funcionarios gubernamentales en Zimbabwe. Las sanciones no se consideraban una política efectiva para Estados Unidos hasta después de la Segunda Guerra Mundial, cuando el dólar se convirtió en la moneda de reserva mundial.

Desde 1990, dos tercios de las sanciones impuestas por los gobiernos en todo el mundo han provenido de Estados Unidos. Esta política se ha utilizado contra países más pequeños como Irán y Corea del Norte, y generalmente se ha elogiado como un medio para imponer la voluntad de Estados Unidos sin necesidad de amenazas o acciones militares.

Sin embargo, en 2022, Estados Unidos podría haber ido demasiado lejos al imponer sanciones amplias a Rusia tras su invasión de Ucrania. Rusia es la undécima economía más grande del mundo y el mayor exportador de energía a Europa. Muchos países europeos se enfrentan a la elección entre precios más altos de energía o perturbar las relaciones con Estados Unidos.

Otra consecuencia de las sanciones estadounidenses contra Rusia es que el precio de la energía ha aumentado en todo el mundo debido a que el suministro de energía a los países que respetan las sanciones de Estados Unidos está ahora muy limitado. Esto ha sido una consecuencia negativa para el ciudadano estadounidense común y una ventaja para los ciudadanos de los países que todavía hacen negocios con Rusia, como China.

Asimismo, aproximadamente 300 mil millones de dólares en activos que Rusia tenía en bancos de todo el mundo han sido congelados, incluyendo dólares estadounidenses. Este dinero ha sido prácticamente confiscado en un intento de debilitar la economía rusa, pero ese esfuerzo parece haber fracasado. Al mismo tiempo, otros países están observando a Estados Unidos y están preocupados de que cualquier activo que puedan tener en nuestros bancos no esté seguro y pueda ser confiscado arbitrariamente.

China y Rusia

A principios de abril, el presidente del Partido Comunista de China, Xi Jinping, visitó Moscú para fomentar mejores relaciones entre las dos grandes naciones. Parte de esas mejoras es que ambos países ahora comerciarán entre sí utilizando la moneda china, el yuan, en lugar del dólar tradicional debido a las sanciones de Estados Unidos. Este movimiento es una de las pocas opciones que tiene Rusia, ya que ha sido excluida del dólar estadounidense, y es una victoria para China como una potencia mundial en ascenso que busca rivalizar con Estados Unidos.

La alianza BRICS (Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica) está buscando activamente una alternativa al dólar estadounidense y si llegan a un acuerdo, podría acelerar la des-dolarización mundial. Las sanciones contra Rusia han hecho que otras naciones desconfíen de depender del dólar y de cómo Estados Unidos utiliza su moneda para doblegar la voluntad de otros países.

Estas cinco naciones son todas económicamente muy poderosas y podrían rivalizar con el G7 en términos de dominio global. Si bien es posible que el dólar no sea derrocado de la noche a la mañana, el proceso sería gradual y progresivo.

¿Podemos revertir el rumbo?

Históricamente, ninguna moneda ha sido la moneda de reserva global para siempre. Antes del dólar, estaba la libra esterlina británica y antes de eso estaba el dólar español. El estatus del dólar estadounidense como moneda de reserva mundial ha sido en gran medida positivo para el mundo, ya que ha fomentado la globalización y el capitalismo, lo que ha reducido la tasa de pobreza a nivel mundial.

Pero los líderes estadounidenses han dado por sentada su posición afortunada durante demasiado tiempo. Han disminuido el valor de la moneda al gastar demasiado, imponen restricciones a sus propios ciudadanos que dificultan hacer negocios en el mercado global y utilizan su posición de poder para intimidar a otros países y hacer que obedezcan su voluntad.

Si las cosas no cambian, eventualmente nadie querrá jugar con el matón. Los estadounidenses se encontrarán aislados del resto del mundo, aferrándose a dólares que ya no comprarán lo que solían comprar.


  • Daniel Kowalski is an American businessman with interests in the USA and developing markets of Africa.